鼠年成立的49檔新基金雖然生不逢時,遇上百年一見的金融海嘯,但在近一個月的熊市反彈中,仍有31檔力守正報酬!其中抓住2008年尾巴奮力一戰的就是ING韓股基金,近一個月飆漲12.34%,另外JF東方內需機會基金、永豐環球趨勢資源基金、寶來環球關鍵資源基金也都有5%以上的漲幅。
ING投顧認為,2008年台、韓股下修幅度最劇烈,主要是因2008年整體企業獲利也遭下修至衰退8%到10%,其中台灣、韓國因股市景氣循環成分股居多,因而反應最重。
但投資人對亞股不必過分悲觀或樂觀,因為今年以來股市修正幅度已經相當程度反映了市場對明年亞洲總、個經的狀況,除非中國出現硬著陸或歐美再發生重大利空,否則亞股要再度大幅下檔的空間已相對有限。
若再就淨值來看,鼠基金中淨值最高的就屬德盛安聯四季回報債券組合基金與保誠非洲基金,雖然這兩檔基金的屬性大不相同,但淨值表現也只相差0.01%,可見受金融海嘯衝擊較小的非洲,在投資收益上並不輸給2008年當紅的債券。
保誠非洲基金經理人林宜正指出,非洲地區的經濟發展,雖然是以原物料為主,但是與國際股市的連動性其實並不高,即便以市值最大的南非為例,該國的股市與美股的連動係數也僅只有0.6,遠比其他國際主要股市還要來得低,再加上,全球金融市場避險需求旺盛的當下,仰賴黃金與白金出口的南非,自然也能獲得雙重收益。
排名第五的保德信全球消費商機基金經理人江宜虔則表示,全球消費產業股價在11月受到部分非必需性消費類股股價跌幅較大影響,造成整體消費產業受到波及。
但12月以來由於全球投資信心逐漸回復,預估最壞的狀況可能已經過去,加上11月非必需性消費類股跌幅已深,都造成消費產業在12月以來的表現相對較佳。
江宜虔表示,在全球央行持續調降利率的狀況下,市場資金或許有機會逐漸尋找相對可提供較高預期報酬的投資商品如股票,由於消費類股具有領先景氣循環反應的特性,預估未來全球景氣若能漸露曙光,消費產業與商機預估將可領先整體市場反應。
不過,由於2009年全球景氣狀況仍不明朗,建議後續應可持續觀察總體經濟數據是否最壞狀況已過、各國消費者信心指數何時可止跌回升等觀察指標。